日経平均は続伸もTOPIXは下落、恐怖と強欲指数は17
FOMCは据え置き、マイクロソフトは時間外上昇（10月29日）｜Fear & Greed Index Japan

① FOMC：金利は据え置き、2人が利上げを主張

表1：10月のFOMCの声明のポイント（米連邦準備制度理事会の公表文）

今回の会合は、市場の予想通りの据え置きでした。ただ、声明は景気を「力強いペースで拡大」と表現し、インフレについても「依然として高い」としています。2人が利上げを主張して反対したことも合わせると、FRBの中で追加利上げを求める声が一定数あることが分かります。今月発表された9月のCPIが予想を上回ったこともあり、12月の会合に向けた利上げの観測は、引き続き相場の材料になりそうです。

② マイクロソフトとアルファベットの決算

表2：米大手ハイテク2社の決算（BigGo ファイナンス・フィスコ・ロイター）

2社の明暗は分かれました。マイクロソフトはクラウド事業の伸びが予想を上回り、設備投資も予想より少なかったことから、AIへの投資が売上に結びついていると受け止められました。一方、アルファベットは利益が予想に届かず、AI投資の負担への懸念が意識されています。先週のメタに続き、市場が「AIにいくら投資するか」だけでなく、「投資に見合う売上や現金を生んでいるか」を厳しく見ていることがうかがえます。あす30日の朝にはアマゾンの決算が控えています。

③ 28日（水）の日本市場：日経平均は続伸、TOPIXは下落

表3：10月28日の日本市場の主な数値（OANDA・ダイヤモンド・ザイ）

OANDAによると、前日の米国株高を受けてAI関連に資金が集まり、キオクシアホールディングスが急騰しました。業種別ではガラス・土石製品、非鉄金属、電気機器が上がり、保険、食料品、石油・石炭製品が下がっています。日経平均は2日間で1,764円上がりましたが、TOPIXは28日に下げ、値下がり銘柄が大半でした。半導体などの値がさ株だけが上がる、偏った上昇が続いています。

④ 当サイトの指数は15から17へ

表4：3営業日の平均の入れ替わり

表5：日本株の指数を構成する6指標（28日終値時点）

28日の素値は約20と、21日（約22）以来の水準まで持ち直しました。素値は26日から3日続けて上がっています。RSIは43.70、125日移動平均線との乖離率は−2.73%と、いずれも先週末より改善しました。ただ、過去1年の中での位置で見るとまだ低く、表示される指数は17と「極度の恐怖」の区分にあります。

表6：29日の素値と、表示される指数の関係（概算）

29日の指数は、27日・28日・29日の3営業日の平均です。平均から26日（約15）が外れるため、「恐怖」の区分に戻るには29日の素値が約37以上必要です。素値が上がり続ければ、「極度の恐怖」を抜け出す日も近づきます。素値は概算のため、境目の前後では1ポイントずれることがあります。

⑤ 28日（水）の米国市場：ダウは3日続伸

表7：28日の米国市場（フィスコ）

フィスコによると、オラクルが通期見通しを据え置き、長期のフリーキャッシュフローの目標を示したことで、AI投資の負担への懸念が和らぎ、大きく上がりました。原油先物は、中間選挙後に米国がイランに短期集中の軍事作戦を行う可能性が報じられ、再び100ドル台に上がっています。

表8：米国株の指数の7つの内訳の変化

米国株の指数は34から36に上がりました。「市場モメンタム」が36から43に、「ジャンクボンド需要」が50から54に上がっています。

⑥ きょう10月29日（木）の見どころ

表9：29日の見どころ（フィスコほか各社の報道）

⑦ 用語ミニ解説

表10：この記事に出てきた用語

今日のまとめ

1. FOMCは金利を据え置き。2人が利上げを主張して反対しました。
2. マイクロソフトは時間外で上昇、アルファベットは時間外で下落と明暗が分かれました。
3. 28日の日経平均は685円高で続伸しましたが、TOPIXは下落しました。
4. 当サイトの日本株の指数は17。あすは日銀会合の結果です。